市场管理植信管理财富需求大幅下降投资风格向偏谨慎方向转变

上证报中国证券网讯（记者范子萌）11月29日，国内财富管理行业高端智库植信投资研究院在上海发布《冬藏蓄势，新春待发——第四期植信中国财富指数报告》。报告显示，第四期植信中国财富指数为102，较上期下降8个百分点，但仍然在景气临界线100以上，表明居民家庭管理财富的需求虽然大幅下降，但依然良好，投资风格向偏谨慎方向转变。

植信投资研究院院长连平在解读报告时表示，在地缘冲突、美联储加息、全球通胀、疫情等事件的影响下，未来投资者更加倾向配置流动性更强的资产。

“我国财富管理市场呈现八个重要变化。”连平阐述称，具体而言，包括家庭财富规划意识增强；投资者对房地产投资偏谨慎，2023年对房地产金融资产信心上升；为平衡金融资产风险，投资者在流动资产中增持黄金；信托投资者信心回暖，资产管理信托和资产服务信托有望成为行业发展亮点；投资者对专业机构的信任度提高；中等风险偏好人群同第三方财富管理机构合作的意愿相对高于高风险偏好人群；法律、税务等专业增值服务受到更多关注；市场对部分资产“触底反弹”存在预期，投资者对2023年流动资产投资较为乐观。

报告显示，2023年受访者对地产股和房地产ETF感兴趣的比例达到三成，其中，一线城市和资产规模相对较高的受访者信心更足。当前二级市场房地产股票市盈率处于历史较低水平，安全边际较高市场管理，也获得了投资者的广泛关注。

“相比于此前对实物房产的看法较为谨慎，受访者对房地产金融资产则多了一分信心。”连平称。

报告还显示，近60%的受访家庭将黄金占流动资产的配置比例保持在5%-20%区间市场管理，且有44%的受访家庭考虑在2023年增持黄金。对此，连平表示，金价本身疲软并未影响黄金本身避险、抗通胀、资产多元化功能对投资者的吸引力。投资者对实物黄金尤其偏爱，远超其它黄金投资方式，表明了投资者更看好黄金作为长期“硬通货”的独特属性。

此外，指数调研显示，有约29%的受访家庭将提高投资收益作为资产配置的目标，占比最高，表明投资者对2023年取得良好收益持较为乐观态度。连平表示，投资者对超额收益的乐观态度可能基于对很多大类资产2023年可能“触底反弹”预期。